新能源投资有望加速
美国参众院通过气候投资法案，全面涵盖新能源行业各个细分领域。
本次法案再次强调了 2030 年前降低 40%碳排放的目标，共涉及降低消费者用能成本、保障美国能源安全、助力各领域脱碳、加大弱势社区投资、支持偏远地区转型五个方面，对新能源汽车、光伏、风电、储能、氢能等清洁能源相关领域均给予了较大力度的政策与税收补贴支持。其中，重要举措 包括给予电动新车/二手车购买者 7500/4000 美元的税收抵免、给予户用光伏 /热泵 10 年期的税收抵免、给予公用事业公司 300 亿美元定向补贴/贷款用于 清洁能源项目投资等。
政策支持下美国新能源转型力度或超预期，国内产业链有望受益。今年以来 在关键原材料持续上涨、供应链扰动加剧等不利因素的影响下，美国新能源装机面临较大压力，根据 EIA 数据 2022 年 1-5 月美国新增风电/光伏/电化学 储能装机分别为5.2/6.5/1.1GW，同比-10%/+7%/+17%，整体装机进度偏慢。随着后续气候投资法案等支持政策的逐步落地，美国新能源项目的建设速度有望明显加快。虽然本次美国参议院通过的法案对本土制造能力进行了着重强调与针对性的政策支持，但考虑到美国本土产能的建设需要一定的建设周期，且短期内国内新能源产业链无论是在制造成本还是在成熟度上均有明优势，我们预计短期内美国新能源产业与国内“脱钩”的难度较大，国内厂商仍有望充分受益美国新能源转型的加速。
行业要闻
【工信部：上半年工业硅国内消费量同比增长 24.4%】 工信部网站 8 月 5 日消息，上半年，我国工业硅产量 143.6 万吨，同比增长 26.9%；受光伏产业需求拉动，国内消费量 109.2 万吨，同比增长 24.4%。（新闻来源：工信部）
【虚拟电厂趋热，多地明确提出规划方案】 入夏以来，全国多地出现 35℃以上高温天气，多个城市连续出现高温。经济复苏叠加高温天气，我国用电负荷较快增长，虚拟电厂频频进入公众视野。今年以来，国家发展改革委等部 门印发的《“十四五”现代能源体系规划》以及天津、北京、上海等 10 余省市相继发布的“十四五”能源电力发展规划及碳达峰实施方案，均对发展虚拟电厂提出明确要求。（新闻来源：新华社）
【国务院：近期抓紧启动第二批大型风光基地项目】 8 月 9 日，中国政府网官微发文指出要加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，近期抓紧启动第二批项目，统筹安排大型风光电基地建设项目用地用林用草用水，按程序核准和开工建设基地项目、煤电项目和特高压输电通道。（新闻来源：中国政府网官微）
【北京：“十四五”末全市城镇地区基本实现清洁能源供热】 北京市城市管理委员会近日印发的《北京市“十四五”时期供热发展建设规划》提出，“十四五”期间，本市将推进绿色清洁供热，对既有建筑进行供热智能改造，按照“同热同价” 的原则，适时稳妥推进居民供热销售价格统一。到“十四五”末，全市城镇地区基本实现清洁能源供热，供热结构不断优化，新能源和可再生能源耦合供热比例达到 10%；农村地区深入推进清洁能源改造，基本实现清洁供热。（新闻来源：中国能源报）
电力设备行业跟踪
- 6 月全社会用电量增速放缓：2022年 1-6 月全社会用电量为 40,977 亿千瓦时，同比增长 2.9%， 其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别增长10.3%/1.3%/3.1%/9.6%；6 月单月全社会用电量为 7,451 亿千瓦时，同比增长 4.7%。2）6月风电光伏发电量同比提升：2022年 1-6 月全国规模以上电厂发电量为 39,631 亿千瓦时， 同比增长 0.7%，6 月单月发电量为 7,090 亿千瓦时，同比增长 1.5%，其中水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动 29.0%/-6.0%/-9.0%/16.7%/9.9%。 3）6 月电源、电网投资增速加快：2022 年 1-6 月全国电源基本建设投资完成额为 2,158 亿元，同比增长 14.0%，增速较 1-5 月上升 8.3%；1-6 月全国电网基本建设投资完成额为 1,905 亿 元，同比增长 9.9%，增速较 1-4 月上升 6.8%。受疫情影响 4-5 月电网投资有所放缓，但在 “稳增长”需求逐步显现的背景下，后续国内电网投资节奏有望继续加快。4）6 月光伏装机同比高增，风电装机同比下降：2022 年 1-6 月，全国新增风电装机 12.94GW，同比上升 19.4%，新增太阳能发电装机 30.88GW，同比上升 137.4%；6 月单月，全国新增风电装机 2.12GW，同比下降 30.5%，新增太阳能发电装机 7.17GW，同比增长 131.3%。随着硅料产能的逐步释放以及大基地项目建设进度的加快，预计下半年国内风电、光伏装机规模均有望实现较快增长。
相关个股：
杉杉股份(600884)：主营锂电池材料、新能源汽车的大型企业。2022年上半年公司营业收入107.72亿元(同比增长8.30%)，归母净利润16.61亿元(同比增长118.65%)；扣非归母净利润14.20亿元，同比增长96.33%，基本每股收益为0.774元/股。公司快充类出货占比增至60%，消费5C产品实现批量应用，动力4C产品已经切入头部电池厂；储能领域循环寿命万次以上的产品已批量供应海外；硅基负极已通过电池厂和电动工具厂认证，第二代硅氧实现批量出货，并规划4万吨硅基负极产线，硅氧和硅碳两条路线并重。
骆驼股份(601311)：国内铅酸蓄电池主要生产商，布局了锂电池、燃料电池、电池回收。2022年上半年，公司实现营收61.16亿元，同比下滑2.09%，归母净利润2.03亿元，同比下滑59.81%。公司低压锂电业务客户开拓顺利，在手订单充足，业绩增长有保障。储能业务作为公司发展的第二引擎，实现与三峡电能就150MW分布式光伏及1GWh储能智慧综合项目达成合作，并重点跟进湖北省内37个集中式储能项目，公司储能业务有望实现快速发展。
以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。参考文献：2022年08月13日 安信证券 电力设备行业周报：美国参众院通过气候投资法案，新能源投资有望加速
