A股午评：指数早盘震荡下挫创指跌1.8% 周期大涨消费回调

A股三大指数全线低开，钢铁板块开盘活跃。随后指数集体下行，创指失守3500点，CRO概念、医疗器械、基因测序等医药股大幅回调，钴、煤炭、黄金、稀土等资源类周期股逆势上涨。盘中指数震荡下挫，盐湖提锂、汽车、化工股走强，证券、半导体、HIT电池短线拉升；白酒、旅游、饮料、白色家电、食品等消费股重创，鸿蒙概念、数字货币、造纸板块持续走弱。总体来看，市场情绪较为低迷，部分前期热门题材全面回调，两市逾3300个股下跌。盘面上，HIT电池、稀缺资源、证券等板块涨幅居前，CRO概念、鸿蒙概念、白酒概念等板块跌幅居前。

  就后市而言，东方证券认为，继续看涨短期行情，当下内外皆不具备大的风险因素，投资者可积极把握做多窗口；板块选择上，大盘价值股有明显的超跌反弹迹象，但板块大机会或许在三季末四季度初，短期继续看多成长，适当关注券商等高β品种。

  另外，中原证券则表示，预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅整理的可能较大。建议投资者短线谨慎关注券商信托、机械、新能源汽车、半导体以及顺周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

  光大证券指出，从机构持仓角度来看，相应的创业板仓位占比已接近2015-16年的高位水平，科创板和创业板仓位继续突破历史前高。但不能因此就判断指数上涨发力，因为随着公募基金的继续发行，后市还将有更多的增量资金到来。

  在操作策略上，光大证券进一步分析，A股下方多重支撑，反弹尚未终结。市场仍可能继续关注景气程度高、产业逻辑长的成长领域，如新能源车、半导体、军工、专用设备等。

  粤开证券表示，在今年市场情绪波动较大+经济修复过程的业绩潜力+景气度持续下沉的情况下，业绩是重要的择股因素。半年报为业绩提供重要的参照，建议结合半年报，选择PEG较高的高性价比个券、受益于景气下沉的中等市值优质标的。

  天风证券提到，对于处在产业周期景气向上的行业，对其股价的干扰主要来自于三个方面：业绩端——景气度向上过程中的波动、估值端——流动性收紧与事件冲击带来的风险偏好承压。归纳来看，在短期扰动因素中，基本面扰动最终会被证伪，这也是支撑景气成长在后续可以继续获得超额收益的重要原因。短期内来看，换手率这个数据可以在一定程度上辅助我们衡量板块及热门赛道的交易情绪。中期维度，继续把握“硬科技的盛宴”。核心配置：新能源、半导体、军工电子和军工材料。建议继续挖掘AR/VR、智能汽车、物联网投资机会。