日元交叉盘进一步上涨，美元/日元上涨至151.30，而欧元/日元上涨至略低于164.50，至其自2008年以来的最高水平。口头上似乎只是时间问题（至少）干预再次开始支撑日元。日本市场今天因公共假期关闭。小大部分主要外汇的区间普遍存在。交易者正在等待联邦公开市场委员会（FOMC）的声明和媒体美联储主席鲍威尔的会议。截至目前，美元报价103。885。
日本央行将基准利率从-0.1%上调至0-0.1%，符合市场预期，为17年来首次加息，长达8年的负利率时代正式终结。将继续购债，取消YCC、ETF和REITs购买计划。
日本央行行长植田和男：不认为新政策可以被称为“零利率政策”；目前对于资产负债表的具体处理方式没有明确想法，无法确定缩减ETF负债表的时间。
“美联储传声筒”放风：美联储正在等待降息，内部分为两个阵营。此外，官员们本周不会把衰退风险放在首位。然而，这种风险可能会推动其在今年剩余时间的想法，使其在某个时候降息。
美国财政部数据显示，中国1月份持有的美国国债为7977亿美元，环比减少186亿美元。日本1月份持有的美国国债为1.153万亿美元，环比增加149亿美元。
机构观点汇总
分析师IpekOzkardeskaya
美元指数扩大了50日移动均线上方的涨幅，并突破了2月和3月的下行通道顶部。美联储的鹰派预期在本周美联储会议之前将美国2年期国债收益率推高至4.75%。FOMC今天开始为期两天的会议，明天宣布最新决定。预计美联储不会在本周的会议上改变利率，因此所有人的目光都集中在点阵图上，预计今年降息的幅度将小于此前绘制的点阵图所暗示的。
美联储不能在没有理由的情况下开始降息：通胀显示出升温的迹象，经济增长高于平均水平，就业市场保持健康，企业盈利强劲。我们有可能看到今年的预测中值所暗示的降息次数从3次下降到2次。我们还将仔细倾听美联储关于QT的计划：他们是否会放慢资产负债表的缩减速度。我认为他们最好不要放松QT，以平衡11月大选期间的扩张性财政刺激。否则，通胀很难消退。从市场的角度来看，美联储本周将采取鹰派立场——我们也预计会看到这一点——而这可能会帮助美元和美国国债收益率走高。
东京SMBC首席外汇策略师HIROFUMISUZUKI
正如普遍预期，日本央行取消了负利率政策。它开始实现货币政策正常化，包括取消YCC。这一决定无疑是一个历史性的转折点。这意味着日本经济正在进入通胀经济，近期可能会逐步加息。预计行长植田和男将在新闻发布会上强调鸽派基调，但如果未来消费者支出确认回升，则可能会进一步加息。我预计短期利率将再次上调。香港汇丰银行首席亚洲经济学家FredericNeumann表示，日本央行今天迈出了政策正常化的第一步。取消负利率尤其表明日本央行对日本已摆脱通货紧缩的信心。日元贬值和劳动力的结构性变化市场是通胀上升的主要原因。日本央行货币政策的进一步调整，包括取消收益率曲线控制和修订资产购买指导方针，短期内对央行的货币立场影响不大，但这些举措标志着政策正常化的第一步。最大的问题是接下来会发生什么。日本央行可能会发现自己“陷入了零困境”，无法在未来几个季度进一步大幅提高短期利率。
分析师Andy Fately
日本央行会议总结：
关于日本央行利率决议，关键变化是目前日本央行的短期利率改为了一个区间，就像美联储的区间一样，这是一个新特征，尽管他们坚称将寻求把利率保持在接近上限的水平。YCC也永远消失了。不过，他们承诺将继续以与当前大致相当的金额购买日本国债，并保留在他们认为合适的任何时候增加该金额的灵活性。至于股票、房地产投资信托基金和公司债券，他们已经正式宣布这些购买计划结束了。
市场的反应是典型的“买消息，卖事实”。日元在会议后大跌，又稳稳回到了150以上，而日本国债收益率再次小幅走低，下跌了3个基点，以0.73%交易。
日本央行行长植田和男在记者发布会上解释说：“我们认为，实现可持续的2%的通胀的目标已经近在眼前。大规模的货币宽松政策达到了目的。”不过，他明确表示，这并非大规模收紧政策的开始。与此同时，日本首相岸田文雄说：“[政府]认为，鉴于目前的形势，从进一步确保积极的经济发展的角度来看，保持宽松的金融环境是适当的。”
简单来说，虽然日本新的货币政策比之前的政策略微收紧，但没有证据表明它转向鹰派了。日本央行仍将定期购买日本国债，从而将政府债务货币化。我认为，接下来日元将受制于美联储，如果最近的鹰派论调继续发展下去，美元兑日元将继续上涨。
美联储会议前瞻：
最新的联邦基金期货市场显示，2024年全年降息幅度仅为72个基点，2025年9月前降息幅度为139个基点。几周前，我就指出，3月的点阵图很可能指向今年仅降息两次，当时市场还没有热烈讨论这一点，但现在这已成为分析师的主要讨论点。事实上，我怀疑大多数分析师都开始默认了降息将变为两次，尽管鸽派仍将主张至少降息三次。或许这次点阵图更让人感兴趣的是长期利率中值会落在什么水平？
点图显示了每个成员对未来三年以及“更长期”的利率的预测。去年12月的点阵图显示，更长期的利率中值为2.50%，而且这种情况已经持续了很长一段时间。这意味着美联储对其政策的总体看法是，中性利率是2.5%，其中包括2%的通胀目标和0.5%的实际利率。
然而，市场中关于中性利率如何改变的讨论已经显着增加。如果我们考虑到疫情后经济的性质在两个关键领域发生了变化，劳动力规模缩小，生产回流或近岸生产能力的努力大大扩大，这两件事都会导致人们预期更高的通胀水平和相应的更高的利率。因此，尽管美联储的目标利率不太可能很快改变，但美联储对适当的中性利率的看法很有可能发生改变。
“更长期”的利率中值可能上升到2.75%，因为成员们越来越接受当前状态不再与疫情前的状态相似。如果真的出现了这一变化，将带来更大的市场反应。“更长期”利率中值预测的上升意味着，美债收益率（实际上是整个收益率曲线）应该永久走高，债券将面临大幅抛售，收益率会相应地上升，风险资产将下跌。
