根据芝商所美联储观察工具显示，交易员目前预计美国5月份降息的可能性约为65%。较低的利率增强了无收益黄金的吸引力，而3月降息概率已经下降至16%。本交易日留意澳洲联储利率决议，关注明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和波士顿联储主席柯林斯的讲话。
主要货币走势分析
美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报104.43。以美元指数衡量的美元（USD）周一升至104.50，为11月中旬以来的最高水平。这种上升归因于1月份ISM服务业采购经理人指数（PMI）的走强，由于市场放弃了3月份降息的希望，美元指数得到了有利的提振。日线图上的指标反映了短期内动能的潜在转变。相对强弱指数 （RSI） 接近超买状态，这通常表明买家可能正在失去控制，尽管它并没有立即表明趋势逆转。然而，评估更广泛的技术前景描绘了一幅略有不同的图景。该指数现在高于 20,100 和 200 天简单移动平均线 （SMA），表明多头强劲而持续地推动。这可以被解释为对更广泛前景的看涨信号。
欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0743。欧元兑美元周一又下跌了半个百分点，将该货币对拖入12周低点1.0723附近，此前欧盟经济数据未能激发投资者信心。经合组织认为，在2025年之后的某个时候，泛欧通胀率将保持在欧洲央行（ECB）2%以上，这阻碍了货币市场对欧洲央行降息的预期，进一步抑制了欧元（EUR）的上行潜力。尽管欧元/美元周一晚些时候回升，但该货币对仍大幅偏离近期在 200 日均线 1.0850 附近的盘整，并且该货币对正在从 12 月的波段低点开始进入旧的技术支撑位。欧元/美元将面临 1.0700 手柄的看跌挑战，而随着 200 日和 50 日均线分别在 1.0850 和 1.0900 附近盘整，上行将出现技术拥堵。
英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2538，涨幅0.05%。英镑/美元跌至数周低点1.2518，并在周二反弹至1.2535。美联储（Fed）提前降息的预期消退，这全面提振了美元（USD）。与此同时，美元指数（DXY）在从年度高点104.60回落后保持在104.40上方。在基本面背景下，英镑/美元已跌破200日移动均线（DMA）1.2560，旨在进一步扩大跌幅至1.2500下方。决定性的突破将暴露100日均线1.2467，然后是1.2400关口。从好的方面来看，该货币对的第一个阻力位将是200日均线。如果被清除，下一个供应区域将出现在1.2600，然后是50日移动均线1.2675。
外汇市场消息汇总
1、欧元区服务业近期复苏的可能性不大
汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia评欧元区1月服务业PMI终值：劳动力短缺是整个欧元区普遍存在的现实，欧元区四大国家显著的工资涨幅就是明证。这些经济体内部投入价格的通胀凸显了这一现象的影响。值得注意的是，企业明显不愿裁员，即使在服务业状况仍不佳的德国和法国，也能观察到这种趋势。商业预期有所改善，预示着未来会改善。然而，鉴于新业务连续7个月下降，近期复苏的可能性不大。
2、德国服务业预计将经历一段较长时间的高通胀
汉堡商业银行首席经济学家Cyrus de la Rubia评德国1月服务业PMI终值：服务提供商在维持利润率方面遇到了困难。需求在下降，而投入价格却在加速上涨。投入成本的飙升超过了产出价格的上涨，使利润承压。接受调查的企业表示，投入价格上涨主要是工资上涨幅度加大的结果。在过去几周和几个月里，更为激烈的罢工活动表明，工会在要求加薪方面重新找回了自信。这主要是由于结构性劳动力市场短缺。因此，我们预计严重依赖劳动力的服务业将经历一段较长时间的高通胀。
机构观点
1、美银：澳洲联储料将利率维持在12年高位
美银证券驻悉尼经济学家Micaela Fuchila表示，澳洲联储将在今年的第一次会议上将利率维持在12年来的高位，即4.35%不变，并可能维持鹰派立场，因为通胀虽已降温，但仍处于高位且粘性很大。他表示，澳洲联储可能会对通胀更快达到目标的预期表示欢迎，这应该足以“确认利率已见顶”。尽管如此，澳洲联储可能会和美联储等全球同行一起抵制任何近期降息的押注。Fuchila预计，澳洲联储首次降息将在2025年初进行。
2、巴克莱：维持欧洲央行在4月首次降息的预期不变
巴克莱银行表示，欧元区第四季度实际GDP增长和1月份通胀略强于我们的预期，12月失业率持平于6.4%的历史低点，增加了降息周期推迟启动的风险。然而，我们认为经济增长和通胀意外不足以改变我们的经济预测或欧洲央行4月份首次降息25个基点的呼吁。本周我们将重点关注1月份PMI数据和欧元区一些大国的零售销售和工业生产数据，以继续监测欧元区的增长前景。
3、巴克莱：日本央行在3月退出负利率政策的可能性增加
巴克莱银行表示，尽管我们仍然认为日本央行最有可能在4月退出负利率政策，但最新的会议摘要似乎表明，日本央行正在加强行动准备，3月采取行动的可能性越来越大。后续重点关注日本央行行长和两位副行长与市场的沟通。与此同时，巴克莱将日本2024财年GDP增速预期从0.8%上调到0.9%。考虑到油价下跌，巴克莱将2023财年核心CPI预期从2.9%下调至2.8%，将2024财年核心CPI预期从3%下调至2.7%。但该行认为，CPI通胀超过2.0%目标的局面不会改变。
